เทพนิยายทดแทนที่ดึงออกมากำลังทำลายนวัตกรรม

นักการเมืองของรัฐบาลกลางที่รับผิดชอบตลาดการเงินไม่ได้แสดงความสนใจที่จะบังคับให้ ASX เลิกเล่น หน่วยงานกำกับดูแลทั้งสองแห่ง ได้แก่ Reserve Bank of Australia และ Australian Securities and Investments Commission ได้รับการสู้รบอย่างทั่วถึงโดย ASX

หน่วยงานกำกับดูแลมีความเชี่ยวชาญในการทำเสียงดังและยืนหยัดเกี่ยวกับความเกียจคร้านของ ASX ในการกำกับดูแล แต่ก็มักจะเกิดขึ้นหลังจากที่ม้าถูกยึด

ในระยะหนึ่ง มีความหวังว่าคณะกรรมการการแข่งขันและผู้บริโภคของออสเตรเลียจะก้าวเข้ามาเพื่อทำให้ ASX ร้อนแรงในเรื่องค่าธรรมเนียมและการเอารัดเอาเปรียบจากการผูกขาดการหักบัญชี แต่นั่นก็จางหายไป

คณะกรรมการและผู้บริหารของ ASX มีความเชี่ยวชาญในการทุ่มเงินที่ดีหลังจากที่แย่ๆ และตอนนี้ได้เพิ่มค่าใช้จ่ายในการพัฒนา CHESS ไปแล้วประมาณ 220 ล้านดอลลาร์

โบรกเกอร์คิดว่าส่วนที่เหลือของอุตสาหกรรมใช้เงินระหว่าง 100 ล้านดอลลาร์ถึง 150 ล้านดอลลาร์เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการทดแทน CHESS พวกเขาคิดว่าค่าใช้จ่ายของพวกเขาอาจจะเพิ่มขึ้นอีก 50 ล้านดอลลาร์เนื่องจากตารางเวลาสำหรับ “go-live” พุ่งไปถึงปี 2025

ความคับข้องใจที่เพิ่มขึ้นของอุตสาหกรรมเกี่ยวกับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นของการใช้ทรัพยากรเทคโนโลยีเพื่อเชื่อมต่อกับความคืบหน้าของโครงการ ASX CHESS ของหอยทากได้ปะทุขึ้นในการประชุมคณะกรรมการธุรกิจ ASX ครั้งล่าสุดในเดือนตุลาคม

สำเนารายงานการประชุมของคณะกรรมการซึ่งเผยแพร่ไปยัง Chanticleer เผยให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากขึ้นได้หยุดทำงานเพื่อทดแทน CHESS จนกว่าพวกเขาจะได้ความมั่นใจเกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้น

ผู้เข้าร่วมไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการเชื่อมต่อกับสภาพแวดล้อมการทดสอบทดแทน CHESS และความหงุดหงิดที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขาดความคืบหน้าทำให้บางคนสงสัยว่าจะถูกยกเลิกทั้งหมดหรือไม่

เดินเข้าถ้ำสิงโต

“สมาชิกทะเบียนคนหนึ่งถามว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากการตรวจสอบของ Accenture สรุปว่าระบบทดแทนไม่เหมาะกับวัตถุประสงค์” รายงานการประชุมกล่าว

“ผู้บริหารกลุ่ม ASX หลักทรัพย์และการชำระเงิน [Tim Hogben] ตั้งข้อสังเกตว่าคณะกรรมการและผู้บริหารของ ASX กำลังติดตามความเสี่ยงนี้และมีแนวทางที่ชัดเจนสำหรับทางเลือก หากจำเป็น และงานที่ทำจนมาถึงปัจจุบันเกี่ยวกับการเปลี่ยน CHESS ก็ไม่จำเป็นต้องถูกพิจารณาว่าทิ้งไป”

Hogben ซึ่งรับผิดชอบโครงการ CHESS ต้องรู้สึกเหมือนกำลังเดินเข้าไปในถ้ำสิงโต เมื่อเขาเข้าร่วมการประชุมคณะกรรมการธุรกิจ ASX เนื่องจากผู้คนจำนวนมากที่เข้าร่วมรู้สึกว่าพวกเขาถูกหลอกในการประชุมครั้งก่อนในเดือนกรกฎาคม

ในการประชุมในเดือนกรกฎาคมนั้น คณะกรรมการได้รับแจ้งว่า 16 สายจาก 17 สายของโครงการ CHESS กำลังติดตามสีเขียวหรือสีเหลืองอำพัน ซึ่งทำให้รู้สึกว่าทุกอย่างดูน่าเบื่อ

อย่างไรก็ตาม ประมาณสองสัปดาห์ต่อมาในวันที่ 3 สิงหาคม เฮเลน ลอฟต์เฮาส์ ผู้บริหารระดับสูงของ ASX ได้เลื่อนวันที่เริ่มใช้งานจริงสำหรับการแทนที่ CHESS เป็นครั้งที่สี่เป็น “ไม่ก่อนปลายปี 2024”

Lofthouse แต่งตั้ง Accenture ให้ “ตรวจสอบใบสมัคร CHESS ใหม่โดยอิสระ”

“การตรวจสอบจะระบุการดำเนินการที่จำเป็นสำหรับ ASX ในการสื่อสารตารางเวลาที่แก้ไขเพื่อสิ้นสุดโครงการ” เธอกล่าว

สมาชิกคณะกรรมการธุรกิจได้รับแจ้งว่าพวกเขาไม่ได้รับแจ้งในการประชุมเดือนกรกฎาคมเกี่ยวกับความล่าช้าของ CHESS ล่าสุด เนื่องจากภาระหน้าที่ในการเปิดเผยข้อมูลอย่างต่อเนื่องของ ASX

Accenture ได้ติดต่อกับ Lofthouse อย่างใกล้ชิด ซึ่งตอนนี้มีความเข้าใจเป็นอย่างดีถึงสิ่งที่ Accenture พบในการทบทวน

Hogben บอกคณะกรรมการว่า Accenture พบปัญหาสำคัญสี่ประการที่เกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพ ความสามารถในการปรับขนาด ความสามารถในการกู้คืน และการสนับสนุน

สี่ประเด็นคือการจับคู่ทวิภาคีของธุรกรรม ซึ่งนำเสนอความสามารถในการปรับขนาดและความท้าทายด้านประสิทธิภาพ ยอดดุลสิทธิ์รวม ซึ่งเป็นแนวปฏิบัติทางการตลาดของออสเตรเลียที่ขยายเวลาความซับซ้อนของระบบ CHESS ที่มีอยู่ ธุรกรรมที่กำหนดเป้าหมายการถือครองครั้งเดียวในปริมาณมีข้อจำกัดด้านความสามารถในการขยายประสิทธิภาพ เนื่องจากระบบจำเป็นต้องอัปเดตการถือครองตามลำดับ และกระบวนการแบทช์ที่ซับซ้อนและใช้เวลานาน

‘ทำผลงานได้ดี’

การตรวจสอบของ Accenture ซึ่งจะได้รับการพิจารณาในการประชุมคณะกรรมการ ASX ครั้งต่อไปในเดือนนี้ อาจทำให้ Lofthouse มีตัวเลือกในการดึงหมุดบนโครงการทั้งหมด แม้ว่า Accenture จะได้รับคำสั่งให้เน้นที่ความสามารถในการปรับขนาด ความยืดหยุ่น และการสนับสนุนของแอปพลิเคชันเท่านั้น

ข้อเท็จจริงที่ Hogben บอกกับคณะกรรมการธุรกิจซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าระบบ CHESS แบบเดิมนั้นมีความยืดหยุ่น ทำงานได้ดีและยังได้รับเงินลงทุนใหม่ แสดงให้เห็นว่าไม่มีความรู้สึกเร่งด่วนเกี่ยวกับการกำหนดวันที่เริ่มต้นใหม่

อันที่จริง สมาชิกคณะกรรมการธุรกิจได้รับแจ้งว่าการตอบสนองต่อการตรวจสอบของ Accenture รวมถึงการให้คำปรึกษาในอุตสาหกรรม อาจถูกลากออกไปในไตรมาสแรกของปีหน้า

โครงการทดแทน CHESS ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญที่จะนำระบบการหักบัญชีและการชำระเงินเข้าสู่ยุคดิจิทัล แพลตฟอร์มเดิมอายุ 22 ปีถูกแทนที่ด้วยระบบบล็อกเชนที่ใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย

แต่ความจริงก็คือการแทนที่ CHESS ดูเหมือนการจำลองระบบเก่าทั้งหมดโดยมีค่าธรรมเนียมที่จ่ายให้กับผู้เล่นครึ่งโหลที่แตกต่างกัน

ต้องการการปรับปรุงใหม่ทั้งหมด

อย่างดีที่สุด จะเป็นการแทนที่ระบบเก่าที่ใช้ภาษาโคบอลด้วยแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ที่ใช้ระบบส่งข้อความ ISO 20022

เขตอำนาจศาลต่างประเทศที่มีความสนใจเชิงนโยบายในการสำรวจ พัฒนา และส่งเสริมการนำเทคโนโลยีการเปลี่ยนแปลง เช่น สหภาพยุโรป ตระหนักถึงความจำเป็นในการปรับปรุงการหักบัญชีและการตั้งถิ่นฐานใหม่ทั้งหมดเพื่อส่งเสริมตลาดทุนดิจิทัล

David Ferrall ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ FinClear ผู้ผลักดันแนวทางนวัตกรรมสู่ตลาดทุนดิจิทัล

Ferrall ซึ่งเป็นผู้สนับสนุนที่แข็งแกร่งของโครงการทดแทน CHESS กำลังใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบเดียวกับ ASX เพื่อพัฒนาการแลกเปลี่ยนทางดิจิทัลที่ช่วยให้สามารถชำระเงินได้ทันที

แพลตฟอร์ม FCX ของ FinClear ซึ่งออกแบบมาสำหรับบริษัทที่ไม่อยู่ในรายการและสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ รวมถึงกองทุนที่ไม่อยู่ในรายการ กำลังอยู่ในขั้นตอนของการลงนามในธนาคารขนาดใหญ่สี่แห่งเพื่อให้บริการเงินสดทางอิเล็กทรอนิกส์

นอกจากนี้ FinClear ยังได้ยื่นขอใบอนุญาตตลาดหลักทรัพย์ Tier 2 ซึ่งจะอนุญาตให้ซื้อขายหุ้นแบบขายส่งโดยใช้โทเค็นของใบหุ้น

Ferrall กล่าวว่า FCX จะรวมและลบฟังก์ชันและความไร้ประสิทธิภาพจำนวนมากที่ทำให้เกิดปัญหากับระบบการหักบัญชีในปัจจุบัน โดยการสร้างแพลตฟอร์มที่รวมรีจิสทรีเข้ากับเวิร์กโฟลว์อัตโนมัติสำหรับการออกหลัก

การชำระบัญชีทันทีซึ่งจะทำผ่านกระเป๋าเงินดิจิทัลของนักลงทุนรายบุคคล หมายความว่าจะไม่มีความจำเป็นสำหรับกองทุนค้ำประกันแห่งชาติ ซึ่งเป็นเงินกองทุนมูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ที่ได้รับทุนจากผู้เข้าร่วมตลาดเพื่อให้ครอบคลุมการซื้อขายที่ล้มเหลว

Ferrall กล่าวว่าฟังก์ชัน DLT แบบเรียลไทม์มีข้อได้เปรียบหลายประการเหนือเทคโนโลยีที่มีอยู่เดิม แต่แทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่การแลกเปลี่ยนหน้าที่จะดำเนินการเนื่องจากผู้มีส่วนได้ส่วนเสียจำนวนมากและผลประโยชน์ที่ได้รับ

ตามหลักการแล้ว ASIC จะตระหนักถึงความสำคัญของการใช้แซนด์บ็อกซ์ด้านกฎระเบียบที่คล้ายคลึงกับในยุโรปและสหราชอาณาจักร ซึ่งจะทำให้ FCX สามารถดำเนินโครงการนำร่องได้

การประชดประชันขั้นสุดในการสร้างสรรค์เทคโนโลยีที่ก้าวล้ำของ FinClear สำหรับการหักบัญชีและการชำระบัญชีคือการจัดหาโดย Digital Asset Holdings ซึ่งจัดหาเทคโนโลยีให้กับ ASX และเป็นเจ้าของบางส่วนโดย ASX